Aave (AAVE)

$MORPHO는 올해 엄청난 성장을 보여 TVL이 70억 달러에 달했습니다.

하지만 흥미로운 점은 $AAVE와 $SYRUP이 여러 지표에서 조용히 섹터를 선도하고 있다는 것입니다.

모든 중요한 선행 및 후행 지표를 기준으로 $AAVE vs $MORPHO vs $SYRUP을 비교해 보겠습니다.👇

➨ 선행 지표 (가격 변동 전에 움직이는 지표)

1⃣ 활용률 (각 입금 베이스가 실제로 얼마나 활용되는가)

SYRUP: 46.7%
AAVE: 44.2%
MORPHO: 34.5%

Maple은 카테고리에서 가장 빡빡한 책을 운영하고 있습니다. 거의 절반의 입금이 적극적으로 대출되고 있습니다. Morpho의 낮은 수치는 구조적이며, 큐레이터 주도 시장이 모든 유동성을 한 번에 배치하지 않기 때문입니다.

2⃣ 순입금 흐름 (30일)

SYRUP: +0.8%
MORPHO: −6.5%
AAVE: −7.7%

Maple은 현재 세 프로토콜 중 유일하게 자본을 받아들이고 있습니다. Aave와 Morpho는 거의 동시에 수축하고 있어, 이는 전체 시장의 디레버리징을 의미하며 특정 프로토콜의 문제는 아닙니다.

3⃣ 수익 구성 (수수료가 실제로 누구에게 가는가)

AAVE: LP에게 87%, 프로토콜에 13%
SYRUP: LP에게 88%, 프로토콜에 12%
MORPHO: 100% to